导读：量化史上最好看的自传

原书：A Man for All Markets（Edward Thorp），中译《战胜一切市场的人》。量化投资第一人的自传——从算牌击败赌场，到创立第一支量化对冲基金 20 年不亏，再到提前 17 年识破麦道夫骗局。

关于本精读：原创读书笔记，按人生五幕逐段展开、每幕一页（原书三十余章按主线归并精读）。这本书没有公式门槛，本精读的作用是提炼思维方式；故事细节的乐趣，请留给原书。

为什么值得读#

大多数量化书教你方法，这本书展示一种人格：一个用概率思维过完一生的人长什么样。索普的每一段经历都在回答同一个问题——

“这个游戏在数学上可以被击败吗？如果可以，怎么在不破产的前提下把优势兑现？”

赌场、华尔街、骗局识别，全是这一个问题的不同皮肤。这种”先算期望，再管风险，最后才谈收益”的思维顺序，比任何具体策略都值钱。

索普是谁（一分钟版）#

UCLA 物理学博士、MIT 数学教授，与信息论之父香农是合作伙伴；
1962 年《Beat the Dealer》用数学证明 21 点可被算牌击败，全球赌场因他改规则；
1969 年创立 Princeton/Newport Partners——公认第一支量化对冲基金，约 20 年年化近 20%、无一年亏损；
在 Black-Scholes 发表前独立推导出期权定价方法并闷声用它赚钱；
1991 年仅凭公开材料断定麦道夫是庞氏骗局，比东窗事发早 17 年。

本精读的页码安排#

页	幕	内容
2	第一幕少年与天性	大萧条童年、“自己算一遍”的方法论起源
3	第二幕击败 21 点	算牌、实战检验、最早的”因子衰减”案例
4	第三幕轮盘与凯利	可穿戴计算机、香农、凯利公式实战
5	第四幕华尔街	可转债套利、第一支量化基金、与巴菲特的相遇
6	第五幕麦道夫	提前 17 年识破庞氏骗局的数据尽调
7	守则与总结	六条索普守则 + 全书复习卡

阅读建议#

零基础可读，是送给”想入门量化的朋友”的最佳第一本书；
读的时候带着一个问题：每次索普赢，赢在计算；每次他全身而退，退在风控——数一数书里这个模式出现了多少次；
配套：量化名人堂”索普”篇是本书的人物卡片版。